客服热线:400-090-1199   客服邮箱:callcenter@creditharmony.cn
预约客户经理    关注我们:微信 微博

You are here

分享到:

《2018年上半年投资策略报告》发布 建议配置私募股权基金

       随着中国改革红利的不断释放,中国已成为全球第二大私募股权投资市场。2017年上半年中国股权投资更是利好消息频发,发展势头不容小觑。那么2018年私募股权投资是否依然那么红火?《2018年上半年投资策略报告》指出,中国处于改革的新时代,建议关注阶段而非周期性机会,积极配置优秀私募股权基金。

《2018年上半年投资策略报告》发布

       12月12日,《2018年上半年投资策略报告》(下称“报告”)发布。报告指出,中国处于新改革的新时代,建议关注阶段而非周期性机会,PE、VC 有局部过热尤其需要精选优秀的管理人,另类债权资产则需用组合策略在挖掘创新中对冲风险。此次报告提出了资产配置策略,给予了高净值客户在资产配置时新的方向和思路。

建议积极配置优秀私募股权基金

       一般的周期资产配置理论,往往只包括股票、债券等公开市场的标准产品资产,而合格投资者和机构投资者不但拥有标准产品资产,还有私募股权产品、房地产资产、类固定收益等各类另类资产。

       报告称,私募股权基金和实缴规模多年来持续增长。根据中国证券投资基金业协会发布的最新数据,截至2017年9月底,已登记的私募股权基金管理人有12352 家,私募股权基金有26107 只,管理规模共计6.48 万亿元。

       从资产配置的角度看,私募股权的价值主要在于长期高增长,以及与其他大类资产的低相关性。报告认为,后者主要来自私募股权资产的跨周期特点。从美国过去30 年来看(截至2017 年6月底),私募股权投资的长期累计回报远超股票投资。私募股权资产的高回报,来自对高成长行业与优秀企业的长期配置。

       针对如何在当前市场进行私募股权基金筛选,报告给出两个建议:

       投资顶级GP。根据中国私募股权投资数据,排名前25% 的GP在之后几年有超过70% 的表现领先于同业平均水平,私募股权投资不仅依赖管理人的投资经验,也需要依靠管理人自身的项目资源和投后管理能力,而顶级GP在这几个方面都具有优势,因此其业绩具有较强的持续性。

       投资优秀的市场化FOF。在各类私募股权资产类别中,FOF基金的风险调整后收益仅次于夹层基金。对个人合格投资者来说,其投资门槛较低,波动较小,更容易接触到顶级管理人,覆盖更多阶段、领域的投资机会,具有优秀的配置价值。

       报告认为,对于私募股权基金而言,“熊市”是进入市场的黄金时点,企业估值相对较低,未来更容易获得较高的退出回报。在经济周期底部进入市场,能够充分捕获经济增长所带来的溢价。

高净值人士要用私募股权拥抱新经济

       大部分高净值人士甚至是超高净值人士,可以说是传统经济的赢家,他们在过去改革开放的几十年里,通过制造业、外贸等,创造了巨大的财富,抓住了历史的机遇。那么在新时代,他们要怎么抓住机遇呢?业内人士认为,他们首先要成为新经济中的一员,就是要投资于新经济,就是要投资于科技创新、模式创新,就是要投资于重质不重量的增长,就是要尽情创业投资、早期投资、科技投资。

       业内一位大咖曾说,如果15年之后新经济成功了,最大的赢家应该投资于新经济的人,应该是通过创业投资、私募股权投资成为新经济的一部分,拥有新经济的代表性企业的主要股权的那一批人。所以,赢在未来的10年、15年、20年,需要通过私募股权、创业投资、风险投资的方式,成为新经济的一部分。

       在私募股权投资蓬勃发展之际,高净值的个人投资者如何分享创新大潮带来的成果?信和财富认为,专业的事要交给专业的人来做,尤其是在经济不确定性的背景下,专业机构对于财富管理行业的需求总能抢先感知。信和财富作为中国财富管理领域具有竞争优势的综合服务品牌,自成立以来,就致力于为高净值客户及大众富裕阶层提供优秀且与其资产和需求相匹配的资产类别,服务领域包含类固定收益、保险、基金管理、海外创投、海外置业等多个方面的全球资产配置咨询服务,及投资者教育活动。截至目前,信和财富已为数百万高净值客户及大众富裕阶层配置资产超过千亿元,累计为客户创造了近百亿的财富增值。

预约客户经理